Пузырь американских акций — 15 признаков того, что «становится слишком поздно»

Параллельно со стандартным вопросом «как высоко могут забраться цены на акции, перед тем как упасть», существует другой вопрос, который всегда тревожит инвесторов «в какой мы точке бизнес-цикла».

Согласно мнению Майкла Хартнетта из Bank Of America  — мы слишком «долго были под вермутом» и, кажется, уже сильно «опьянели».

  • 2017: Рост биткоина с 300 до 19600 долларов за 3 года. Величайший пузырь за всю историю
  • 2017: Картина «Спаситель Мира» Леонардо Да Винчи была продана за 450 млн. долларов. (среднестатистическому американцу надо работать 7500 лет, чтобы ее купить)
  • 2017: Аргентина — опять. (8 дефолтов за 202 года). Опять выпустили 100-летние суверенные облигации, спрос на которые превысил предложение.
  • 2017: Европейские высокодоходные облигации были оценены как менее рискованные чем US Treasuries.
  • 2017: Рыночная капитализация Facebook (25 тысяч работников) превысила рыночную капитализацию Индии (1,3 млрд человек)
  • 2018: США, Великобритания, Германия и Япония — индекс безработицы на многолетних минимумах.
  • 2018: Глобальный уровень долга остается на уровне 10 трлн долларов.
  • 2018: S&P 500 P/E вырос до неимоверных 20 за 12 лет из прошлых 120.
  • 2018: S&P 500 P/B больше 3. Вырос за 7 лет из последних 70.
  • 2018: Снижение налогов в США на 1.5 трлн долларов привело к наращиванию долга американскими корпорациями в виде выпуска корпоративных облигаций на 1.5 трлн долларов. Также были проведены обратные выкупы на 0.9 трлн долларов.
  • 2018: “Победители” количественного смягчения (фонды недвижимости, кредиты, и растущие рынки) стали проигрывать “плохим игрокам” (волатильности, US$, товарам, деньгам).
  • 22 Августа 2018: S&P500 бычий рынок стал самым долгим в истории.
  • Декабрь 2018: ФРС начнет 9-й «поход по закручиванию гаек» и повышению ставки.
  • Май 2019: Прогноз уровня глобальной прибыли на 1/3 выше чем в период пика 2008 года. (IBES $3.3трлн против $2.4трлн)
  • Июль 2019: Экономическая экспансия США станет самой долгой со времен Гражданской войны.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *